Анализ рынка мороженого
1. Аналитика Росстата
Опубликованы данные о производстве мороженого за январь-ноябрь 2022 года в России. По сравнению с аналогичными месяцами 2021 г. объём производства существенно упал в 2022 году: в июле на минус -10,8%, в августе – на -18,8%, в сентябре – на -26,7%, в октябре – на -47.7%, в ноябре – на 33,6% по сравнению с аналогичными периодами 2021 года.
Если рассматривать общие объёмы производства по стране, то можно отметить, что в России в январе-ноябре 2022 года производство мороженого за 11 месяцев в натуральном выражении сократилось на 10.3% (с 497 953 до 446 790 тонн). Для сравнения: годом ранее – в январе-августе 2020-2021 гг. – выпуск продукции имел тенденцию к росту, увеличившись на 16,5% по сравнению с тем же периодом 2020-го. Крупный провал в производственной деятельности российских заводов наблюдается с апреля 2022 г. Исключение составляет июнь.
Правда, говоря о причинах, нельзя считать, что к спаду привело лишь снижение спроса. Здесь также стоит упомянуть об искусственном ограничении выпуска продукции в июне 2021 г., связанного с внедрением маркировки Data Matrix. Основная же причина сильного падения объёма производства и реализации мороженого – это резкий рост цен при одновременном сокращении реальных располагаемых доходов населения, что естественным образом привело к падению спроса.
Если рассматривать общие объёмы производства по стране, то можно отметить, что в России в январе-ноябре 2022 года производство мороженого за 11 месяцев в натуральном выражении сократилось на 10.3% (с 497 953 до 446 790 тонн). Для сравнения: годом ранее – в январе-августе 2020-2021 гг. – выпуск продукции имел тенденцию к росту, увеличившись на 16,5% по сравнению с тем же периодом 2020-го. Крупный провал в производственной деятельности российских заводов наблюдается с апреля 2022 г. Исключение составляет июнь.
Правда, говоря о причинах, нельзя считать, что к спаду привело лишь снижение спроса. Здесь также стоит упомянуть об искусственном ограничении выпуска продукции в июне 2021 г., связанного с внедрением маркировки Data Matrix. Основная же причина сильного падения объёма производства и реализации мороженого – это резкий рост цен при одновременном сокращении реальных располагаемых доходов населения, что естественным образом привело к падению спроса.
Осенью 2022 года по сравнению с прошлым годом средняя цена реализации мороженого фабриками выросла на фантастические для российского рынка 41.1%. В октябре 2022 г. Многие производители вынуждены были пойти на повышение цены мороженого.
Правда, не всем это удалось. Одни компании смогли договориться с ритейлерами о повышении цен по всем каналам продаж, а у других изменение ценовой планки не приняли ведущие торговые сети. Бесспорно, скачок цен стал шоком для потребителя. В настоящее время, стремясь сгладить последствия, многие производственные компании активно проводят ценовые промо-акции (идёт распродажа стоков после окончания сезона).
В октябре 2022 года по сравнению с сентябрём средняя фабричная цена реализации 1 кг мороженого выросла на 8.6% (с 275 до 298 руб.).
Правда, не всем это удалось. Одни компании смогли договориться с ритейлерами о повышении цен по всем каналам продаж, а у других изменение ценовой планки не приняли ведущие торговые сети. Бесспорно, скачок цен стал шоком для потребителя. В настоящее время, стремясь сгладить последствия, многие производственные компании активно проводят ценовые промо-акции (идёт распродажа стоков после окончания сезона).
В октябре 2022 года по сравнению с сентябрём средняя фабричная цена реализации 1 кг мороженого выросла на 8.6% (с 275 до 298 руб.).
На протяжении всего 2022 года заводам в России удавалось через значительный рост цен компенсировать падение продаж в натуральном выражении, что позволило сохранить денежный поток. Однако так было только до августа. Позднее, в сентябре-октябре 2022 г., по завершении летнего сезона очень значительно упали продажи не только в натуральном, но и в стоимостном выражении в сравнении с аналогичным периодом 2021-го.
Если в октябре 2022 года по сравнению с октябрём 2021-го отпускные цены фабрик на мороженое выросли 8.6%, то полочные (потребительские) выросли только на 0.3%. Это значит, что ритейл ещё не отыграл заводское увеличение цен. Если подсчитать сравнительный коэффициент распределения доходов в индустрии мороженого между производственным и торговым сектором, то в марте 2022 г. заводская цена занимала 41% (или 0.41) в полочной цене мороженого, а в октябре того же года данный показатель вырос до 46%. Впрочем, зная особенности российского ритейла, сомнительно было бы ожидать, что торговые сети будут за счёт своей прибыли оплачивать рост заводских цен. В ноябре-декабре 2022 г. сети переложили это удорожание на потребителей.
2. Экспорт
Из-за некоторых политических решений мультинациональных экспортеров о приостановке экспорта из России, а также за счёт сильного рубля, за 10 месяцев 2022 по сравнению с 2021 рынок всех экспортных поставок мороженого из России сократился на 50% — с 29 290 тонн за 10 месяцев в 2021-м до 14 960 тонн в 2022 году. При этом из-за отказа «Инмарко» экспортировать продукцию в другие страны экспорт «Инмарко» в Северную Америку в годовом выражении сократился на 80% (фактически он остановился полностью: оставшиеся 20% – это то, что успели вывезти до марта. Отмечен спад с 9 480 тонн до 1 920 тонн. Их же экспорт в Европу упал на 78%. В Казахстан, где экспорт российского «Юнилевер» составлял порядка 4000 тонн, они вроде как прекратили официальные поставки с 1 июня, но продолжали экспорт в соседнюю страну через своих дистрибуторов РФ на приграничных территориях с Казахстаном .
У других экспортеров из-за крепкого рубля пострадали поставки во все соседние страны: в Китай отгрузка упала на 81% (с 880 до 130 тонн), в Казахстан – на 29% (с 9 270 до 6 460 тонн), в Беларусь на 19% (с 1 370 тонн до 1 110 тонн).
Компания «Айсберри» продолжила поставлять продукцию в Африку, но экспорт российского мороженого на этот континент тоже упал на 37% с 890 тонн до 560 тонн.
На прежнем уровне остался, разве что, экспорт в Монголию – страну, где изначально положение на рынке было неплохим (российское мороженое там доминирует на рынке). Возможно, по этой причине падение экспорта в эту страну оказалось незначительным, составив всего 12%.
У других экспортеров из-за крепкого рубля пострадали поставки во все соседние страны: в Китай отгрузка упала на 81% (с 880 до 130 тонн), в Казахстан – на 29% (с 9 270 до 6 460 тонн), в Беларусь на 19% (с 1 370 тонн до 1 110 тонн).
Компания «Айсберри» продолжила поставлять продукцию в Африку, но экспорт российского мороженого на этот континент тоже упал на 37% с 890 тонн до 560 тонн.
На прежнем уровне остался, разве что, экспорт в Монголию – страну, где изначально положение на рынке было неплохим (российское мороженое там доминирует на рынке). Возможно, по этой причине падение экспорта в эту страну оказалось незначительным, составив всего 12%.
3. Данные NielsenIQ
Компания NielsenIQ аудирует преимущественно федеральные и локальные торговые сети, она собирает информацию о тенденциях традиционной розницы в малых объёмах (типичная, кстати, проблема для информационных агентств и аналитических групп России). Эти данные не дают представления об общей картине, но позволяют наглядно оценивать тренды именно в мелкой рознице – а это один из ключевых индикаторов общего состояния рынка.
По данным NielsenIQ, в январе-ноябре 2021 года розничные продажи мороженого в натуральном выражении выросли на 6%, а год спустя (в январе-ноябре 2022 г.) розничный товарооборот упал на 8.5%. Основная причина падения – резкий рост цен при одновременном сокращении реальных располагаемых доходов населения России. В январе-ноябре 2022 г. средняя цена 1 кг мороженого в ритейле выросла на 21.9% (с 541 до 660 руб./кг). Для сравнения, годом ранее рост цен составил относительно скромные 9.1%. В январе-ноябре 2022 г. розничные продажи мороженого в стоимостном выражении выросли на 11.5%, но природа этого роста инфляционная.
По данным NielsenIQ, в январе-ноябре 2021 года розничные продажи мороженого в натуральном выражении выросли на 6%, а год спустя (в январе-ноябре 2022 г.) розничный товарооборот упал на 8.5%. Основная причина падения – резкий рост цен при одновременном сокращении реальных располагаемых доходов населения России. В январе-ноябре 2022 г. средняя цена 1 кг мороженого в ритейле выросла на 21.9% (с 541 до 660 руб./кг). Для сравнения, годом ранее рост цен составил относительно скромные 9.1%. В январе-ноябре 2022 г. розничные продажи мороженого в стоимостном выражении выросли на 11.5%, но природа этого роста инфляционная.
Ко
В аналитическую панель NielsenIQ в России входят 282 российских и несколько иностранных фабрик. Они структурированы по масштабу ведения бизнеса:
- федеральный игрок. К этой группе относится любая компания, которая в январе-ноябре 2022 г. продала не менее 5900 тонн мороженого, а на долю любого макрорегиона России в её структуре продаж приходилось не более 67% от общего объёма её продаж. Например, компания «Челны-Холод» в указанный период времени реализовала более 7021 тонну продукции, но у неё более 76% розничного товарооборота пришлось на макрорегион Волга, а в остальных макрорегионах страны (Северо-Запад, Центр, Юг, Урал, Сибирь, Дальний Восток) продукция компании была представлена очень слабо. По этой причине компания была отнесена к числу региональных;
- региональный игрок, частная марка.
Впервые за последние семь лет региональные заводы продемонстрировали более высокие результаты работы, чем их федеральные конкуренты. В январе-ноябре 2022 г. объём розничных продаж в натуральном выражении у федеральных игроков упал на 10.4%, а у региональных заводов – только на 6.4%. Как следствие, доля заводов федерального масштаба в структуре розничных продаж мороженого за отмеченный период времени сократилась с 51.6% до 50.6%.
В аналитическую панель NielsenIQ в России входят 282 российских и несколько иностранных фабрик. Они структурированы по масштабу ведения бизнеса:
- федеральный игрок. К этой группе относится любая компания, которая в январе-ноябре 2022 г. продала не менее 5900 тонн мороженого, а на долю любого макрорегиона России в её структуре продаж приходилось не более 67% от общего объёма её продаж. Например, компания «Челны-Холод» в указанный период времени реализовала более 7021 тонну продукции, но у неё более 76% розничного товарооборота пришлось на макрорегион Волга, а в остальных макрорегионах страны (Северо-Запад, Центр, Юг, Урал, Сибирь, Дальний Восток) продукция компании была представлена очень слабо. По этой причине компания была отнесена к числу региональных;
- региональный игрок, частная марка.
Впервые за последние семь лет региональные заводы продемонстрировали более высокие результаты работы, чем их федеральные конкуренты. В январе-ноябре 2022 г. объём розничных продаж в натуральном выражении у федеральных игроков упал на 10.4%, а у региональных заводов – только на 6.4%. Как следствие, доля заводов федерального масштаба в структуре розничных продаж мороженого за отмеченный период времени сократилась с 51.6% до 50.6%.
Региональные компании обычно продают мороженое на 10-12% дешевле по сравнению со среднероссийским уровнем (например, в 2022 году продукция региональных заводов была реализована по средней цене 581 руб./кг, тогда как среднероссийский уровень составил 660 руб./кг).
Кардинально нарастить свои доходы путём изменения ценового позиционирования продуктов решили торговые сети. В 2021-м и 2022-м. они повышали цены на собственные торговые марки (СТМ) почти в полтора раза быстрее, чем федеральные и региональные игроки.
Например, в январе-ноябре 2021-2022 гг. продукция федеральных заводов подорожала на 22.4%, у региональных предприятий – на 20.8%, а у СТМ – на 33.9%.
Если в январе-ноябре 2020 г. СТМ была почти вдвое дешевле среднероссийского уровня цен, то в аналогичном периоде 2022-го прайс-индекс вырос до 0.62 (то есть СТМ стала дешевле среднероссийского уровня только на 38%). Как следствие, в январе-ноябре 2022 г. продажи СТМ в натуральном выражении существенно упали (-7.1%), однако выручка от реализации СТМ выросла на 24.4%.
Кардинально нарастить свои доходы путём изменения ценового позиционирования продуктов решили торговые сети. В 2021-м и 2022-м. они повышали цены на собственные торговые марки (СТМ) почти в полтора раза быстрее, чем федеральные и региональные игроки.
Например, в январе-ноябре 2021-2022 гг. продукция федеральных заводов подорожала на 22.4%, у региональных предприятий – на 20.8%, а у СТМ – на 33.9%.
Если в январе-ноябре 2020 г. СТМ была почти вдвое дешевле среднероссийского уровня цен, то в аналогичном периоде 2022-го прайс-индекс вырос до 0.62 (то есть СТМ стала дешевле среднероссийского уровня только на 38%). Как следствие, в январе-ноябре 2022 г. продажи СТМ в натуральном выражении существенно упали (-7.1%), однако выручка от реализации СТМ выросла на 24.4%.
В стоимостном выражении розничные продажи мороженого росли во всех группах, включая федеральные заводы, региональные компании и торговые сети (заказчики СТМ).
Как показал анализ, в стоимостном выражении на долю производителей мороженого федерального масштаба в январе-ноябре 2022 года пришлось 58.3% розничных продаж (годом ранее эта доля составляла 59.3%). В 2022 году федеральные игроки немного уступили свои позиции региональным конкурентам.
Природа роста розничных продаж в стоимостном выражении – инфляционная. Это не рост рынка и спроса.
Как показал анализ, в стоимостном выражении на долю производителей мороженого федерального масштаба в январе-ноябре 2022 года пришлось 58.3% розничных продаж (годом ранее эта доля составляла 59.3%). В 2022 году федеральные игроки немного уступили свои позиции региональным конкурентам.
Природа роста розничных продаж в стоимостном выражении – инфляционная. Это не рост рынка и спроса.
Следует отметить, что происходит медленная концентрация российской индустрии мороженого у ТОП-5 операторов рынка.
По результатам января-ноября 2022 г. на долю пяти ведущих игроков приходилось 47.1% от общего объёма розничных продаж в натуральном выражении (годом ранее – 46%). При анализе розничных продаж мороженого в стоимостном выражении можно наблюдать увеличение доли ТОП-5 заводов с 48% до 48.8%.
По результатам января-ноября 2022 г. на долю пяти ведущих игроков приходилось 47.1% от общего объёма розничных продаж в натуральном выражении (годом ранее – 46%). При анализе розничных продаж мороженого в стоимостном выражении можно наблюдать увеличение доли ТОП-5 заводов с 48% до 48.8%.
В таблице ниже группа «Айсберри» включает Петрохолод.
В январе-ноябре. 2021 г. компания ««Юнилевер»» уступила пальму первенства группе РЕННА и только на 700 тонн обошла Айсберри, с трудом сохранив третье-е место в национальном рейтинге поставщиков мороженого.
Однако в январе-ноябре 2021 и 2022 годов. фирма «Юнилевер» продемонстрировала самое сильное падение розничных продаж в списке ТОП-10 производителей (-21.6%), сместившись со 2 на 3 позицию в рейтинге.
Группа «Ренна» в 2022 гг. практически несколько нарастила розничные продажи своего мороженого.
Напомню, что главным ньюсмейкером рынка в 2021 году. была компания ««Чистая Линия»», которая показала самую высокую динамику товарооборота среди всех ведущих российских заводов (+23.7%). Год спустя – в январе-ноябре 2022 г. – продажи компании в выросли на 8.1% в денежном выражении
Ведущими антирекордсменами в списке ТОП-10 в 2022 г. стали «Русский Холод» и «Янус». В январе-ноябре 2021-2022 годов первая компания потеряла 22.3% розничных продаж, вторая компания – 36.5%.
Феноменальные темпы роста продаж мороженого в российском ритейле демонстрирует воронежский завод Янтарь из ТОП-15 (в январе-ноябре 2020 г. было продано только 370 тонн продукции, а за аналогичный период 2022 года этот показатель увеличился в 9 раз).
Компания «Славица» поступательно наращивает продажи двузначными темпами. В январе-ноябре 2022 г. эта фирма впервые вошла в ТОП-10 российских операторов рынка мороженого.
В январе-ноябре. 2021 г. компания ««Юнилевер»» уступила пальму первенства группе РЕННА и только на 700 тонн обошла Айсберри, с трудом сохранив третье-е место в национальном рейтинге поставщиков мороженого.
Однако в январе-ноябре 2021 и 2022 годов. фирма «Юнилевер» продемонстрировала самое сильное падение розничных продаж в списке ТОП-10 производителей (-21.6%), сместившись со 2 на 3 позицию в рейтинге.
Группа «Ренна» в 2022 гг. практически несколько нарастила розничные продажи своего мороженого.
Напомню, что главным ньюсмейкером рынка в 2021 году. была компания ««Чистая Линия»», которая показала самую высокую динамику товарооборота среди всех ведущих российских заводов (+23.7%). Год спустя – в январе-ноябре 2022 г. – продажи компании в выросли на 8.1% в денежном выражении
Ведущими антирекордсменами в списке ТОП-10 в 2022 г. стали «Русский Холод» и «Янус». В январе-ноябре 2021-2022 годов первая компания потеряла 22.3% розничных продаж, вторая компания – 36.5%.
Феноменальные темпы роста продаж мороженого в российском ритейле демонстрирует воронежский завод Янтарь из ТОП-15 (в январе-ноябре 2020 г. было продано только 370 тонн продукции, а за аналогичный период 2022 года этот показатель увеличился в 9 раз).
Компания «Славица» поступательно наращивает продажи двузначными темпами. В январе-ноябре 2022 г. эта фирма впервые вошла в ТОП-10 российских операторов рынка мороженого.
Группа «РЕННА», пожалуй, является основным бенефициаром изменений, произошедших на рынке мороженого в январе-ноябре 2022 года. Она смогла существенно увеличить цены реализации продукции (+21.8%) и при этом сохранила позитивную динамику физического товарооборота (+0.2%). Розничные продажи в стоимостном выражении выросли на 22% (это очень высокий показатель для лидера индустрии). Следует напомнить, что в январе-ноябре 2021 г. средняя цена реализации 1 кг мороженого РЕННА выросла всего лишь на 5.5% (велась активная борьба за потребителя и первое место в заочном соревновании с «Юнилевер»). Но второй год подряд (2022 г.) РЕННА не могла сдерживать рост цен.
Компания «Юнилевер» сократила свои розничные продажи не только в натуральном (-21.6%), но и в стоимостном выражении (-2.7%).
Обращает на себя внимание стабильно продуктивная работа компании FRONERI, которая приличными темпами и на постоянной основе наращивает розничный товарооборот как в тоннах, так и в деньгах.
Антирекордсменами в списке ТОП-10 в январе-ноябре 2022 г. стали заводы «Янус» и «Mars » (но последний летом 2022 г просто прекратил поставки в РФ), розничные продажи которых в стоимостном выражении снизились на 14.5% и 7.6% соответственно.
Существенно нарастить стоимость своих розничных продаж смогли «Русское Молоко», «Славица», «Комос Групп», «Новосибхолод» и пятигорский «Холод».
Звездой этого рейтинга остаётся воронежская фабрика «Янтарь» (рост продаж в стоимостном выражении – 111.5%).
Компания «Юнилевер» сократила свои розничные продажи не только в натуральном (-21.6%), но и в стоимостном выражении (-2.7%).
Обращает на себя внимание стабильно продуктивная работа компании FRONERI, которая приличными темпами и на постоянной основе наращивает розничный товарооборот как в тоннах, так и в деньгах.
Антирекордсменами в списке ТОП-10 в январе-ноябре 2022 г. стали заводы «Янус» и «Mars » (но последний летом 2022 г просто прекратил поставки в РФ), розничные продажи которых в стоимостном выражении снизились на 14.5% и 7.6% соответственно.
Существенно нарастить стоимость своих розничных продаж смогли «Русское Молоко», «Славица», «Комос Групп», «Новосибхолод» и пятигорский «Холод».
Звездой этого рейтинга остаётся воронежская фабрика «Янтарь» (рост продаж в стоимостном выражении – 111.5%).
Средняя розничная цена 1 кг мороженого в январе-ноябре 2022 г. составила 660 руб. Восемь заводов из списка ТОП-20 имели среднюю цену выше этого уровня, остальные 12 ведущих производственных компаний России со своими торговыми партнёрами предпочитали продавать мороженое по цене ниже среднерыночного уровня.
Традиционный рекордсмен в рейтинге ТОП-20 – компания ««Чистая Линия»», которая в январе-ноябре 2022 г. вплотную приблизилась к самой дорогой продукции Mars (средняя розничная цена 1 кг мороженого составила 1135 и 1398 руб. соответственно).
В рейтинге ТОП-20 компания Froneri занимает 3-е место по уровню цен. При этом фирма Froneri второй год подряд увеличивает розничные цены на своё мороженое темпами ниже общерыночных (например, в январе-ноябре 2022 года средняя цена 1 кг на российском рынке выросла на 21.9%, а фирма Froneri – только на 15.9%). Два года подряд компания Froneri демонстрирует рост розничного товарооборота в тоннах.
В отличие от многих конкурентов в компании Froneri осознают, что резкое увеличение цен на дорогую продукцию при стеснённом платёжеспособном спросе российских потребителей неизбежно приведёт к заметному падению объёмов продаж в натуральном выражении.
Печальная судьба постигла челябинский Янус. Данная фабрика мороженого входит в группу Урал-Холод. Данный холдинг традиционно сильно присутствует в ритейле Урала, Волги и Сибири, поставляет продукцию в другие регионы страны. Подняли среднюю цену на 34.5%, в итоге получили падение розничных продаж в натуральном выражении на 36.5%, потеряли места на полках магазинов.
Традиционный рекордсмен в рейтинге ТОП-20 – компания ««Чистая Линия»», которая в январе-ноябре 2022 г. вплотную приблизилась к самой дорогой продукции Mars (средняя розничная цена 1 кг мороженого составила 1135 и 1398 руб. соответственно).
В рейтинге ТОП-20 компания Froneri занимает 3-е место по уровню цен. При этом фирма Froneri второй год подряд увеличивает розничные цены на своё мороженое темпами ниже общерыночных (например, в январе-ноябре 2022 года средняя цена 1 кг на российском рынке выросла на 21.9%, а фирма Froneri – только на 15.9%). Два года подряд компания Froneri демонстрирует рост розничного товарооборота в тоннах.
В отличие от многих конкурентов в компании Froneri осознают, что резкое увеличение цен на дорогую продукцию при стеснённом платёжеспособном спросе российских потребителей неизбежно приведёт к заметному падению объёмов продаж в натуральном выражении.
Печальная судьба постигла челябинский Янус. Данная фабрика мороженого входит в группу Урал-Холод. Данный холдинг традиционно сильно присутствует в ритейле Урала, Волги и Сибири, поставляет продукцию в другие регионы страны. Подняли среднюю цену на 34.5%, в итоге получили падение розничных продаж в натуральном выражении на 36.5%, потеряли места на полках магазинов.
В январе-ноябре 2022 г. группа «Айсберри», включающая своё последнее приобретение – фирму «ПЕТРОХОЛОД», переместилась с 3 на 2 позицию в рейтинге ведущих российских производителей мороженого в натуральном выражении (volume share). Группа «Айсберри» смогла заметно оторваться от своего ближайшего преследователя – компании «Юнилевер» (volume share в январе-ноябре 2022 г. – 11.7% и 9.3% соответственно). Однако, в стоимостном выражении (value share) компания «Юнилевер» по-прежнему прочно удерживает 2-ое рейтинговое место. Группа «Айсберри» на протяжении последних трёх лет не может вывести свою value share выше 10%.
За группой «Айсберри» с очень небольшим отрывом идут фирмы Froneri и «Чистая Линия» (value share в январе-ноябре 2022 года – 9.2% и 9.1% соответственно).
Борьба за третье место в российском рейтинге розничных продаж в стоимостном выражении – основная интрига 2023 года.
Рыночная доля PRIVATE LABEL (собственные торговые марки сетей) в январе-ноябре 2022 г. в натуральном и стоимостном выражении увеличилась, несмотря на то, что средняя цена 1 кг мороженого PRIVATE LABEL в указанный период времени выросла на 33.9%.
За группой «Айсберри» с очень небольшим отрывом идут фирмы Froneri и «Чистая Линия» (value share в январе-ноябре 2022 года – 9.2% и 9.1% соответственно).
Борьба за третье место в российском рейтинге розничных продаж в стоимостном выражении – основная интрига 2023 года.
Рыночная доля PRIVATE LABEL (собственные торговые марки сетей) в январе-ноябре 2022 г. в натуральном и стоимостном выражении увеличилась, несмотря на то, что средняя цена 1 кг мороженого PRIVATE LABEL в указанный период времени выросла на 33.9%.
